¿Qué pasó hoy en los mercados?**

Los mercados financieros cerraron una jornada de operaciones con desempeños mixtos, marcados por cautela ante incertidumbre geopolítica y expectativas sobre la próxima reunión de la Reserva Federal. En México, la bolsa se mantuvo prácticamente plana, mientras que el peso se depreció frente al dólar. A nivel internacional, Wall Street mostró resultados divididos, con el Nasdaq logrando avances leves.

México: Bolsa plana y peso bajo presión**

La **Bolsa Mexicana de Valores (BMV)** cerró con una ligera baja de **1 punto (-0.01%)**, ubicándose en **58,320 unidades**. El índice se mantuvo prácticamente sin cambios, reflejando una jornada de toma de decisiones por parte de los inversionistas.

Principales perdedores del día:**
- **AXTEL** lideró las caídas con un retroceso del **2.8%**, cerrando en **2.10 pesos**.
- **PINFRAL** perdió **2.6%**, cotizando en **185 pesos** por acción.

Destacado positivo:**
- **Chedraui (CHDRAUI)** se alzó como el mejor desempeño del día, con una ganancia del **2.2%**, alcanzando los **158.5 pesos** por acción.
La empresa ha acumulado una **revalorización del 26.5% en lo que va del año**, gracias a resultados sólidos en un entorno de consumo débil. Actualmente, CHDRAUI cotiza a un múltiplo de **EV/EBITDA de 9.3x**, lo que lo posiciona como una opción atractiva en el sector retail.

Internacional: Wall Street mixto en inicio de semana**

Los mercados estadounidenses abrieron la semana con tendencias encontradas, en medio de una mezcla de señales geopolíticas y expectativas sobre la política monetaria.

- **Dow Jones**: -0.1%
- **S&P 500**: -0.01%
- **Nasdaq**: +0.03%

Los inversionistas mantienen la mirada puesta en el **simposio de Jackson Hole**, donde el presidente de la **Reserva Federal, Jerome Powell**, hablará este viernes. Según datos de CME FedWatch, hay una **probabilidad del 85% de un recorte de tasas en septiembre**, lo que está sosteniendo el optimismo en sectores sensibles a las tasas.

Highlights del día**

Meta (META) cae pese a victoria legal**
Meta Platforms (META)** cerró con una baja del **2.3%**, a **767.4 dólares por acción**, a pesar de ganar un importante litigio contra **Metabyte**, que la acusaba de violar su marca registrada.
Un juez desestimó el caso al no encontrar evidencia de confusión entre ambas marcas. Sin embargo, los inversionistas reaccionaron con cautela, preocupados por la posibilidad de futuras apelaciones. La incertidumbre legal sigue siendo un factor de riesgo para la empresa.

First Solar (FSLR) brilla con nuevo impulso regulatorio**
First Solar (FSLR)** tuvo un fuerte repunte del **9.7%**, cerrando en **219.3 dólares**, tras la publicación de nuevas reglas federales sobre subsidios para energías renovables.
Las normas resultaron **más flexibles de lo esperado**, especialmente para proyectos solares y eólicos. **Jefferies** destacó a FSLR como uno de los principales beneficiarios, calificando al movimiento como un "catalizador positivo" para el sector.
Esta emisora fue recientemente incluida en **"The Idea" de GBM**, nuestra selección de oportunidades destacadas.

Bath & Body Works (BBWI) enciende el retail con Disney**
Bath & Body Works (BBWI)** subió **5.2%**, alcanzando los **30.2 dólares**, tras anunciar el lanzamiento de una **nueva colección de fragancias inspiradas en villanas de Disney**, como **Maléfica** y la **Reina Malvada**.
Esta es la **primera vez** que la compañía lanza una línea de Disney de forma simultánea en mercados locales e internacionales, lo que ha generado entusiasmo entre los consumidores y analistas por su potencial de crecimiento en ventas y expansión de marca.

Desempeño del tipo de cambio (FX Performance)**

El **peso mexicano** se depreció frente al dólar estadounidense:
- **USD/MXN**: **18.79** (depreciación del **0.4%** en la jornada)
- **EUR/MXN**: **21.91** (baja del **0.1%**)

La fortaleza del dólar se mantuvo presionada por expectativas de recortes de tasas en EE.UU., aunque el peso mostró debilidad relativa por flujos de capital y dinámicas locales.

Conclusión del día**

Hoy prevaleció la **cautela** en los mercados. México mostró estabilidad en su bolsa, aunque con volatilidad selectiva en algunos emisores. El peso perdió terreno, y en EE.UU., los índices cerraron planos, con el Nasdaq sostenido por el sector tecnológico.
Los ojos ahora están puestos en **Jackson Hole** y en los próximos reportes de minoristas, que podrían confirmar o desmentir la fortaleza del consumo en EE.UU.

Próximos eventos clave:**
- **Viernes 23 de agosto**: Discurso de Jerome Powell en Jackson Hole.
- **Miércoles 21 de agosto**: Publicación de ventas minoristas en EE.UU.

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**Fuente:** GBM Research | Datos al cierre del mercado
**Zona horaria:** Ciudad de México

*Esta nota tiene fines informativos y no constituye recomendación de inversión.*

La semana inició con movimientos mixtos en los mercados globales. En México, la Bolsa Mexicana de Valores se mantuvo prácticamente sin cambios, mientras que el peso mexicano se depreció frente al dólar. Por su parte, los mercados en Estados Unidos mostraron incertidumbre geopolítica, con el Nasdaq cerrando en terreno positivo.

México: Bolsa sin cambios, el peso se deprecia

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) cerró el día con una ligera caída del 0.01%, ubicándose en 58,320 unidades. Las pérdidas fueron encabezadas por AXTEL, que retrocedió 2.8% a $2.1 pesos, seguida de PINFRAL, con un descenso de 2.6% a $185 pesos.

En contraste, la emisora Chedraui (CHDRAUI) experimentó un notable aumento del 2.2% en la jornada, cerrando en $158.5 pesos por acción. Este avance consolida un alza del 26.5% en lo que va del año, impulsado por resultados financieros sólidos a pesar de un entorno de consumo desafiante. Actualmente, CHDRAUI cotiza a un múltiplo EV/EBITDA de 9.3 veces.

En el mercado de divisas, el peso mexicano se depreció 0.4% frente al dólar, cerrando la jornada en $18.79 por dólar. Contra el euro, la depreciación fue del 0.1%, con la moneda cerrando en $21.91 pesos por euro.

Internacional: Mercados mixtos y expectativa en Jackson Hole

Los mercados de Estados Unidos iniciaron la semana con un desempeño mixto:

• Dow Jones: Retrocedió 0.1%

• S&P 500: Cayó 0.01%

• Nasdaq: Logró cerrar con una ligera ganancia de 0.03%

La atención de los inversionistas se centra en los próximos reportes de las principales minoristas y, especialmente, en el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, este viernes en Jackson Hole. Se anticipa que Powell podría dar pistas sobre la política monetaria, con una alta probabilidad (85%) de un recorte de tasas en septiembre.

Destacados del día

• Meta Platforms (META): La compañía registró una caída del 2.3% a $767.4 por acción, a pesar de ganar una disputa legal por el uso de su marca contra Metabyte. La reacción cautelosa de los inversionistas sugiere preocupación por posibles apelaciones futuras.

• First Solar (FSLR): Sus acciones subieron 9.7% a $219.3 dólares tras la publicación de nuevas y más flexibles reglas federales sobre subsidios fiscales para proyectos de energía solar y eólica. La emisora, que fue recientemente destacada en The Idea de GBM, es vista como una de las principales beneficiadas.

• Bath & Body Works (BBWI): La empresa registró una ganancia del 5.2% a $30.2 dólares, impulsada por el anuncio de una nueva colección de fragancias inspirada en villanas de Disney, la primera línea de este tipo lanzada simultáneamente a nivel global.

Resumen del Día

• México: El mercado bursátil mexicano tuvo un día a la baja, con una caída de 0.3% en la Bolsa Mexicana de Valores, llegando a 58,070 unidades. Las mayores pérdidas fueron de PINFRA (-4.3%) y Volaris (VOLAR) (-3.5%). Por otro lado, Grupo México (GMEXICO) tuvo un rendimiento positivo del 1.4% debido a un repunte en el precio del cobre. El peso mexicano se apreció 0.1% frente al dólar, cerrando en $18.60 MXN por USD.

• Internacional: Los mercados estadounidenses cerraron la semana en positivo. El Nasdaq subió 1.0%, el S&P 500 0.8% y el Dow Jones 0.5%, impulsados por reportes corporativos y el alza de Apple. Sin embargo, Pinterest (PINS) cayó 10.3% tras reportar resultados mixtos. Monster Beverage (MNST) y AMC Networks (AMCX) tuvieron un buen desempeño, con subidas del 6.4% y 4.3% respectivamente, gracias a resultados trimestrales que superaron las expectativas del mercado.

Análisis Detallado

• Volaris (VOLAR): La aerolínea reportó un aumento del 3.0% en pasajeros transportados en julio, pero una disminución en el factor de ocupación, lo que llevó a una caída en el precio de sus acciones.

• Grupo México (GMEXICO): La cotización del cobre se elevó tras daños en una mina en Chile, lo que favoreció a la empresa y provocó un incremento en el precio de sus acciones.

• Pinterest (PINS): A pesar de superar las expectativas de ingresos, la compañía no cumplió con las proyecciones de utilidades, lo que generó preocupación en el mercado y una caída en el valor de sus acciones.

• Monster Beverage (MNST) y AMC Networks (AMCX): Ambas empresas superaron las expectativas con sus reportes trimestrales, lo que provocó un alza en el precio de sus acciones.

Nota: La información presentada aquí tiene fines informativos y no constituye una asesoría de inversión.

Mercados Locales: La Bolsa Mexicana a la Baja y el Peso se Deprecia

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) cerró la jornada con una caída de 250 puntos, lo que representa un descenso del 0.4%, para situarse en las 56,650 unidades. Las pérdidas fueron lideradas por TLEVISA, que experimentó una caída del 4.7%, y FMTY, que retrocedió un 3.4%.

El peso mexicano se depreció un 0.2%, cerrando en $18.90 pesos por dólar, con una cotización que fluctuó entre $18.76 y $18.95 durante el día. Frente al euro, el peso también se depreció un 0.1%, finalizando en $21.87.

Un punto destacado en el mercado local fue la caída del 2.5% en las acciones de Walmart de México (WALMEX), tras el anuncio de la renuncia de su presidente ejecutivo, Ignacio Caride. La empresa ha designado a Cristian Barrientos Pozo como director interino.

Mercados Internacionales: Optimismo por Recorte de Tasas y un Tesla en Ascenso

Los mercados estadounidenses tuvieron un comienzo de semana positivo, impulsados por las expectativas de un posible recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. El Nasdaq lideró las ganancias con un alza del 2.0%, seguido por el S&P 500 y el Dow Jones, que subieron 1.5% y 1.3% respectivamente.

Entre las empresas destacadas:

• Tesla (TSLA): Sus acciones subieron un 2.2% tras el anuncio de un nuevo paquete accionario de $29,000 millones de dólares para Elon Musk.

• Palantir Technologies (PLTR): Aumentó un 4.1% a la espera de su reporte de resultados del segundo trimestre, con altas expectativas de crecimiento y un gran contrato con el Ejército de EE. UU.

• Reddit (RDDT): Tuvo un sólido desempeño con un alza del 7.0%, impulsado por sus recientes y positivos resultados trimestrales.

A pesar del optimismo, los analistas señalan que agosto es históricamente un mes débil para los principales índices bursátiles, y la atención se mantiene en las próximas negociaciones comerciales con China y los reportes corporativos pendientes.

Aviso Importante: La información proporcionada es únicamente con fines informativos y no debe considerarse como asesoramiento financiero. La inversión en mercados financieros conlleva riesgos. Se recomienda realizar una investigación exhaustiva y consultar a un profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Mercado Mexicano:

• Bolsa Mexicana de Valores (BMV): Cayó 240 puntos, equivalente a un 0.4%, cerrando en 57,084 unidades.

• Moneda: El peso mexicano se depreció, cotizando a 18.76 pesos por dólar.

• Mayores Pérdidas:

  • FEMSA: Descendió un 5.8% a $171.9 pesos, debido a un flujo operativo por debajo de lo esperado y ventas débiles en tiendas comparables de OXXO, afectadas por el consumo y el clima.

  • OMA (Grupo Aeroportuario Centro Norte): Retrocedió un 4.5% a $238.2 pesos, a pesar de haber reportado resultados trimestrales sólidos con aumento de ingresos y dinamismo comercial, y de anunciar cambios en su equipo directivo.

• Mayor Ganancia:

  • Becle (CUERVO): Subió un 2.0%, acumulando un 14.2% desde la publicación de su reporte del 2T25, que mostró un crecimiento del flujo operativo superior a lo estimado y expectativas de mejora en rentabilidad para la segunda mitad del año.

Mercados Internacionales (EE. UU.):

• Cierre Mixto: Los mercados estadounidenses cerraron con resultados variados, a pesar de un acuerdo comercial con la Unión Europea.

• Nike: Al alza tras una mejora en su calificación.

Market Wrap: La Bolsa Mexicana al alza impulsada por GENTERA y CUERVO; Mercados de EE. UU. mixtos y el peso se deprecia

TIEMPO DE LECTURA: 5 MIN.

Actualizado a las 3:00 pm

Un día de contrastes en los mercados, con la Bolsa Mexicana mostrando fortaleza mientras que los índices estadounidenses presentaron un comportamiento mixto. El peso mexicano, por su parte, experimentó una ligera depreciación frente al dólar.

Mexico's Watch

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) cerró la jornada con un notable ascenso de 557 puntos, lo que representa un crecimiento del 1.0%, alcanzando las 57,036 unidades. Las protagonistas de este avance fueron GENTERA y CUERVO.

• GENTERA registró la mayor ganancia, con un impresionante incremento del 7.1% para cerrar en $44.7 pesos por acción. Este impulso se debe a sus sólidos resultados del segundo trimestre de 2025, que superaron las expectativas y mostraron una expansión del 22% anual en la cartera de crédito, llevando a un aumento del 63.2% año contra año en su ingreso neto. Además, la compañía elevó su guía de utilidades por acción, proyectando un crecimiento de entre 30-35% para 2025. Su cotización actual de 8.9 veces P/U está en línea con las proyecciones.

• Becle (CUERVO) no se quedó atrás, experimentando un alza del 6.6% para cerrar en $23.6 pesos por acción. La empresa reportó un aumento en su flujo operativo superior a lo estimado por GBM. A pesar de un entorno industrial desafiante y una competencia agresiva en precios, CUERVO anticipa mejoras en la rentabilidad durante la segunda mitad del año, impulsadas principalmente por una disminución en los precios del agave.

Best and Worst

Datos actualizados al cierre del mercado.

Highlights of the Day

Los mercados en Estados Unidos mostraron un comportamiento mixto, en un día marcado por la expectativa ante la visita del presidente Donald Trump a la Reserva Federal.

• El Nasdaq (+0.2%) y el S&P 500 (+0.1%) alcanzaron nuevos máximos históricos. Este impulso fue liderado por los sólidos resultados trimestrales de Alphabet, cuyas acciones subieron 1.0% tras superar las expectativas de ingresos y ganancias, generando confianza en la inversión en inteligencia artificial.

• Sin embargo, el Dow Jones cayó 0.7%, arrastrado por el retroceso de Tesla (-8.2%) e IBM (-7.6%). Los inversionistas también se mantienen atentos a los reportes sobre avances hacia un posible acuerdo comercial con la Unión Europea, que podría implicar un aumento de aranceles de hasta el 15%.

En cuanto a empresas específicas:

• Chipotle Mexican Grill (CMG) sufrió un declive del 13.3%, cerrando en $45.7 dólares por acción. Sus resultados decepcionantes del segundo trimestre de 2025, con una caída del 4% en ventas de tiendas comparables y una reducción del 4.9% en transacciones, fueron el principal factor. Aunque los ingresos totales aumentaron 3% a $3,100 millones de dólares, quedaron por debajo de las proyecciones. La compañía también recortó su guía anual, anticipando ventas comparables "prácticamente planas".

• Tesla (TSLA) decreció 8.2% a $305.3 dólares. Los resultados decepcionantes del 2T25 y la advertencia de Elon Musk sobre trimestres complicados afectaron a la compañía. La eliminación de créditos fiscales en Estados Unidos, que en 2024 sumaron $2,800 millones de dólares, expone la dependencia de TSLA de estos incentivos para mantener un flujo de efectivo positivo.

• West Pharmaceutical Services (WST) experimentó una notable ganancia del 22.8%, cerrando en $279.1 dólares por acción. La compañía presentó sólidos resultados del segundo trimestre, con ventas netas por $766.5 millones de dólares, un aumento del 9.2% anual. Además, elevó su guía financiera para el resto del año y anunció un dividendo de $0.22 dólares por acción, impulsando el optimismo del mercado.

FX Performance

El peso mexicano se depreció ligeramente un 0.004% frente al dólar, cerrando en $18.54 pesos por dólar. Sin embargo, frente al euro, el peso se apreció un 0.2%, cerrando en $21.79.

Zona horaria de la Ciudad de México.

Fun Fact

El Festival de Glastonbury en Reino Unido genera un impacto económico superior a los $120 millones de dólares por edición

Mercados: Bolsa Mexicana Cae 323 Puntos; El Peso se Fortalece y EE. UU. Cierra Mixto

Hoy, los mercados financieros mostraron movimientos contrastantes. En México, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) cerró la jornada con una baja de 323 puntos, equivalente a un declive del 0.6%, ubicándose en 55,518 unidades. Entre las empresas más afectadas, NEMAK registró la mayor pérdida, con un decremento del 6.3% a 3.1 pesos, seguida de cerca por Grupo Carso (GCARSO), que retrocedió un 4.8% a 132.8 pesos. A pesar de la baja en la bolsa, el peso mexicano tuvo un buen desempeño, apreciándose frente al dólar y cerrando en 18.66 pesos por dólar.

Mientras tanto, a nivel internacional, los mercados de Estados Unidos tuvieron un cierre mixto. La jornada estuvo marcada por la presentación de diversos reportes corporativos. Una de las noticias destacadas fue la caída en las acciones de General Motors, ante la preocupación de los inversionistas por el posible impacto de nuevos aranceles en sus operaciones.

México: Volaris y Televisa al Alza, GAP con Caída Tras Recorte de Calificación

Mientras la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) enfrentaba una jornada a la baja hoy, algunas emisoras destacaron por movimientos significativos.

Volaris Remonta con Guía Positiva para 2025

Volaris (VOLAR) exhibió un avance notable del 11.7%, cerrando la sesión en 9.4 pesos por acción. Este impulso se dio después de que, ayer, la aerolínea publicara un reporte trimestral positivo. Lo más relevante fue la reintroducción de su guía para 2025, una guía que había retirado en el primer trimestre de 2025 debido a la baja visibilidad. Ahora, la aerolínea anticipa un crecimiento de capacidad de aproximadamente 7% y un margen de flujo operativo de entre 32% y 33%.

Grupo Televisa Impulsado por Resultados de TelevisaUnivision

Grupo Televisa (TLEVISA) también tuvo un día favorable, con un rendimiento del 9.5%, cerrando en 8.7 pesos. Esto ocurrió después de que esta mañana se dieran a conocer los resultados financieros del segundo trimestre de TelevisaUnivision, los cuales mostraron una mejora de 410 puntos base en el margen de flujo operativo, apoyado por eficiencias operativas. En el periodo, la compañía generó alrededor de 250 millones de dólares en flujo libre de efectivo y logró reducir su razón de deuda neta a flujo operativo de 5.8 a 5.5 veces. Se espera el reporte de TLEVISA esta tarde, en el cual se prevé una generación de flujo de efectivo sustancial.

Grupo Aeroportuario del Pacífico Cae Tras Recorte de Calificación

En contraste, al cierre de la jornada, las acciones de Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) bajaron un 3.6% a 409.9 pesos por título. Ayer, la empresa presentó sus resultados del segundo trimestre de 2025, los cuales fueron sólidos y estuvieron en línea con las estimaciones del equipo de Análisis de GBM. Los ingresos, excluyendo el sector de Construcción, aumentaron 30.6% anual, impulsados por mayores tarifas aeronáuticas tras el ajuste del 15% implementado en marzo bajo el nuevo Plan Maestro de Desarrollo, así como por un robusto desempeño en ingresos no aeronáuticos, favorecidos por la reciente estrategia de diversificación del grupo. Aunque el margen de flujo operativo se contrajo 30 puntos base año contra año a 67.1% debido a un incremento en los gastos operativos (principalmente por la nueva tarifa de concesión), los analistas de GBM decidieron recortar su calificación sobre la emisora a "vender". Esto se debe a que consideran que el mercado ya descuenta gran parte del crecimiento esperado y refleja escenarios excesivamente optimistas.